巴西石油2023Q4收益电话会议记录

  早上好，欢迎参加巴西国家石油公司 2023 年第四季度财务报表电话会议。很高兴今天与我们会面。该活动将以葡萄牙语进行，我们有英语同声传译。您可以在我们的投资者关系页面上找到两者的链接。在公司演示期间，所有参与者都将处于仅听模式，然后我们将进行问答环节。您可以将您的问题发送至 .br。我们有巴西国家石油公司总裁让·保罗·普拉特斯 (Jean Paul Prates)；Clarice Coppetti，公司事务部；Sergio Caetano Leite，财务和投资者关系总监；Mario Spinelli，治理与合规总监；Tolmasquim，能源转型和可持续发展总监；Joelson Mendes，勘探和生产总监；威廉·弗兰卡，工业过程和产品；Claudio Schlosser，物流、贸易和市场；卡洛斯·特拉瓦索斯（Carlos Travassos），工程、技术与创新；和 Maiza Goulart，CENPES。

  让·保罗·普拉特斯：谢谢。大家，早安。尊敬的股东、投资者，我很高兴今天与你们交谈，不仅因我们今天将呈现出色的经济和财务业绩，而且特别因为我相信我们正在建设一个更强大的巴西国家石油公司更具弹性，能够更好地为股东和社会创造长期价值，社会面临着转型世界带来的众多我们已知和未知的挑战。从我们执政之初起，我们就强调需要使公司适应新能源环境，其中主要驱动力是运营和能源脱碳。这是社会的合理要求，需要新的解决方案来减少化石燃料的使用。

  我们意识到了这一挑战，因此我们制定了一个基于现实且连贯的战略计划。我们的目标是在我们的计划中做到负责任和透明。我们大家都知道我们必须经历一个渐进的过渡。因此，我们将继续投资石油和天然气的生产和勘探，这个回报最大的行业，并整合我们的下游物流、供应和炼油。我们还将通过公平和负责任的过渡过程来创造价值。我们想要——再次，我们想要公平和负责任，通过优先考虑合作伙伴关系，将我们的业务多元化到有利可图的低碳业务。正如我所强调的，我们想做我们知道该怎么做的事情。在每个行业，我们过去所做的事情和我们将要开始做的事情之间都有协同作用。

  所有这一切都将通过关注资本纪律和稳健的治理来完成，并在所有决策过程中保持理性。这种理性指导了我们实施的商业策略。我们的目标是提高公司的竞争力，以开拓新市场，为我们的决策过程和消费者以及我们的支付政策创造更多的稳定性，因为我们想要考虑更高的投资，并且我们需要维持我们的财务健康。因此，我想强调 2023 年拟议的股息，即 724 亿雷亚尔，将支付给拥有巴西国家石油公司 37% 股份的巴西社会。他们还受益于超过 2,400 亿雷亚尔的税收。自我们的政府开始以来，我们也有市场价值记录。

  2023年，我们在纽交所的美元优先股总回报率达到112%，远高于各大巨头最高回报率20%。20% 与 112%。这一切之所以成为可能，是因为我们以人为本。为了赋予他们价值，我们制定了多元化、公平和包容性政策以及种族平等计划。员工绝对是我们最高的资产，因为他们的努力，因为他们对所做的事情的热爱，我们正在为我们的公司建设一个坚实而充满希望的未来。事实上，人们是我们今年取得最大成果的推动力，尤其是现在我们正在庆祝盐下层勘探 15 周年。我们正在以更少的排放量达到创纪录的石油和天然气生产水平。我们还推出了四个新平台。

  我们已经达到了创纪录的精细化水平。我们拥有历史上最高的能源效率。我们扩大了生物精炼能力，并能够在拥有巴西国家石油公司专利的工业精炼装置中加工 100% 的大豆油。我们还提高了碳效率，减少了 180 万吨二氧化碳排放。这还不是全部。我们在 2024 年荣获了全球主要离岸奖项 OTC 杰出成就奖。因此，我们在坎波斯盆地更新方面所做的努力得到了认可，坎波斯盆地已成为全球行业的标杆。我们也是专利记录保持者。这只是我们所取得的成就的一部分。我们取得了如此多的胜利，以至于这本书可以写成一整本书。这就是为什么我总是对我们亲爱的股东说巴西国家石油公司回来了。

  它回到了繁荣，创造长期价值并建设一个更美好的世界。我们将面对我们所面临的挑战，并根据我们众所周知的专业知识，利用我们业务中的协同效应。我们从来没有忽视过，也永远不会忽视创造经济价值，这是任何想要保持竞争力并为子孙后代延续其价值的公司的要求。正如我大约一年前所说，领导巴西国家石油公司非常令人愉快。这些结果令所有巴西人、所有股东和投资者感到自豪。相信巴西国家石油公司，相信我们的政府已经得到了回报。这些是我们给予那些坚持我们的人们的结果，他们明白我们正走在正确的道路上，并且知道我们将来会走得更好。

  塞尔吉奥·卡埃塔诺·莱特：谢谢你，让。我们将开始介绍第四季度的盈利结果，所以我会将其转交给我们的公司事务总监克拉丽斯。

  克拉丽斯·科佩蒂：你好。早上好。我有巴西国家石油公司公司事务部门的一些亮点。我知道您可能对其他主题更感兴趣，因此我将简要介绍一些亮点。首先，我要感谢我的董事们让我先走，因为我们公司目前在国际妇女节举办了许多活动。所以我将从对公司来说非常重要的事情开始，那就是重组我们的员工队伍。去年，我们雇用了近 2,300 名新员工，全部完成了培训计划。如果没有这些培训课程，任何员工都无法进入公司，培训课程可能需要四个月甚至一年多的时间，具体取决于他们要在哪里工作。

  在当今世界，在我们的社会，我们也投资了——这不可能有什么不同。我们在公司创建了多元化、公平和包容部门，我们还制定了在公司领导职位上实现更好的公平和多元化的目标。我们还推出了多元化、公平和包容性政策。我们所有的合作条款都有多元化条款，而且我们也因为我们团队去年取得的成绩而获得了一些奖项。其他一些亮点。我不得不提到我们的超级计算机，它们不仅旨在提高能源效率，而且还减少了我们的模拟处理时间。巴西国家石油公司对我们的油气藏进行了大量模拟。我们还投资量子计算研究。

  这是我们希望今年能取得一些成果的下一个水平。我们为所有安全专业人员和所有从事企业安全工作的人举办了人权培训课程。这是我们的单位和总部的。去年我们看到的另一个重要亮点是巴西国家石油公司开始在全国范围内开展工作，充分利用区域潜力。我们开始将我们的团队部署到巴西东北部一些处于冬眠状态的地区，特别是巴伊亚州和北里奥格兰德州。我们还对人工智能进行了投资。社会上有很大的讨论，所以我们的团队也一直在努力解决这个问题。当然，我必须强调这一点，不仅因为今天是国际妇女节，还因为我们正在公司各个层面专门投资于针对职场女性的行动。

  当我们谈论劳动力时，我们不仅谈论我们的巴西国家石油公司员工，还指我们的外包劳动力。为此，我们采取了一系列行动。如果有分析师感兴趣，我们也可以详细介绍它们。另一个重要亮点是我们对环境、社会和治理方面的承诺。我们有一个名为“对生命的承诺”的计划，其中涵盖了我们的环境、运营安全、卓越以及健康和福祉举措。去年我们取得了出色的记录，我有一些亮点给你们。我们进行了超过 700,000 小时的 HSE 培训。我们还在公司中致力于在水方面发挥积极作用。因此，我们正在启动一系列水安全计划。我们不仅要处理我们使用过的所有水，而且还希望将干净的水返回给社会。

  我们还有一个非常重要的过程，对公司的领导层进行心理健康方面的培训。这也是一个重要的讨论，我确信您分析的所有公司都在进行这种讨论。让我们继续看下一张幻灯片。还要强调社会责任行动，例如与人权和公民部签订技术合作协议，促进加强人权方面的公共政策和企业治理实践。去年启动了我们的种族平等计划。此外，2023 年巴西国家石油公司社会环境计划的公开评选。在三年的执行过程中，巴西国家石油公司将在其运营部门的 60 多个项目上投资 4.32 亿美元。

  因此，这是我们一直致力于的一个计划，因为它对我们运营周围的社区有直接影响。此外，我们还更新了社会责任政策，并将我们的可持续发展报告评为 2023 年 10 份最佳报告之一。这是我的最后一张幻灯片。我知道我们正在涵盖几个不同的细分市场，我愿意让自己和投资者关系部门来回答您可能提出的任何问题。接下来，我想请我们亲爱的财务总监塞尔吉奥·卡埃塔诺 (Sergio Caetano) 发言。交给你了，塞尔吉奥。

  Sergio Caetano Leite：大家早上好，国际妇女节对女性来说是非常特别的一天。正如主席 Jean Paul 所说，我们的市场估值远高于我们的 ADR 120 — 112%，而其他公司则为 20%。在第一张幻灯片中，您可以看到巴西国家石油公司 (Petrobras) 在巴西的估值。ON 和 PN 会突出显示，您可以看到非常好的数字以及与其他专业（TSR）的比较。随着投资者的回报，你可以看到巴西国家石油公司。我们为公司增加了 1,500 亿雷亚尔的价值，并通过 197 亿美元的股息和 7 亿美元的股票回购为股东带来了 204 亿美元的补偿。我们向社会支付了税收和政府股份，其中 2400 亿雷亚尔，巴西国家石油公司支付的所有股息中的 366 亿雷亚尔都流向了联邦政府组成的控股集团。

  我们还为国家公共资产的估值另外贡献了 540 亿雷亚尔。因此，除了增加价值之外，这也是在将这些资源转化为税收和股息方面对社会的重要合作。这些是我们财务收入方面的更多数据。EBITDA 达到 524 亿美元，位居历史第二位。运营现金流432亿，历史第二高。自由现金流为311亿美元，历史第三高。净营收、净利润为249亿，历史第二高。而这些第二高、第三高的数字，都是在非常不利的外部环境下产生的。因此，我们以特别的亮点获得了第二名和第三名。

  我们将关注对客户的贬值，但投资并没有减少。巴西国家石油公司一直在投资恰恰相反，这为这些结果带来了更多价值。我们的总债务在 550 亿至 650 亿之间。重要的是要告诉你，五年后，债务预计将比去年年底有所减少。另一个重要方面是我们的金融债务为 288 亿美元，今年减少了 12 亿美元。已动用资本回报率为 11.2%，与之前的结果一致。我们还为市场带来了相对于美国债券的最低差异。就这样，我们通过发行 15 亿美元的 10 年期债券赢得了年度准主权债券交易奖。

  此外，值得一提的是联合国全球契约的透明度运动。这是一项需要整个公司的投资和参与的努力，我们已经向投资者和股东披露了这些结果。在外部情况下，平均而言，与去年相比，我们对品牌的估值为18%，这是一个重大的指标，对我们的财务业绩有影响。如您所知，柴油是巴西国家石油公司销售最多的石油副产品。在布伦特石油和出售的柴油之间，我们的利润贬值了 23%。2022年，石油升值，反映出俄罗斯和乌克兰冲突的开始。而随着冲突的稳定，又回到了边缘。但我们对布伦特原油价格的影响为-18，裂解价差为-23，外汇价格为-3%，雷亚尔相对于美元升值了3%。

  因此，这些因素的结合对净利润和 EBITDA 有着很大的影响。我们可以看到，与布伦特原油和裂解价差一致，我们的 EBITDA 减少了 21%。您可以在幻灯片底部看到布伦特原油价格。但我们将会看到，尽管面临这些不利条件，巴西国家石油公司仍表现出色。在这里，你可以看到我们的力量，显示使用来源，显示我们的现金产生以及它在 2023 年如何分配。你看到投资的现金流量为 121 亿。2023 年我们实际上投资了 121 亿美元。新平台的交易也对债务产生了 87 亿美元的影响。年底债务也达到峰值，因为我们预计将增加一艘 FPSO，并且随着石油曲线收入的预期、我们的股息（包括回购 204 亿美元）、财务费用和财务摊销，这将进一步感受到。

  您可以在塔的底部看到这些场景的影响的比较，这些是我们将自己与自己进行比较的群体。巴西国家石油公司的自由现金流为 311 亿美元，我们在该领域（同业公司领域）中自由现金流排名第二，仅次于壳牌。如果你看看石油产量，乔尔森总监将向你提供有关细节，我们最终与雪佛龙打成平手。迄今为止，我们是最高级的水库有机发电领域的领导者。这是勘探与生产团队合作的结果，这不是去年开始的，涉及很多人。我们的 EBITDA 是该领域最好的公司之一，排名第三，落后于壳牌和埃克森美孚，这两家公司比巴西国家石油公司大得多。

  但我们正在和他们一起争夺第三名。重要的是要谈论下游脚的表现力增加。这是巴西国家石油公司为赢得市场份额而做出的决定。我们是一家综合性石油公司。最大的——我们炼油厂的规模越大，我们可以向投资者展示的运营业绩就越大。现在，谈到我们的债务，您会看到自 2019 年以来的债务轨迹呈下降曲线年，由于预期平台会在供应链中产生额外的通胀成本，整个行业都会感受到这一点，因此会出现小幅增长，而280亿线 年之间有所减少。这是运费方面的差异。

  如果你看一下摊销额，巴西国家石油公司 23 年结束时的现金收盘价约为 180 亿美元，短期内可用现金为 80 亿美元，这是稳健的，与市场动荡相符，这让我们放心巴西国家石油公司将能够面对这种情况。在该行中，您可以看到我们的债务预测的摊销概况。正如我们之前所说，我们的净利润受到了不利形势的影响，但在不撤资的情况下，仅考虑我们的工作，即使面对不利的条件，我们仍然能够向市场交付历史第二高的净利润。裂缝消失了——下跌，美元上涨。我们对社会的贡献，我们也涵盖了。你可以看到数据接近2770亿雷亚尔，其中366亿——近370亿与向控股股东或巴西政府支付股息有关，614亿来自政府，1788亿与缴纳的税款有关。

  世代为股东。总体而言，我们在 2023 年向股东支付了 784 亿雷亚尔的报酬，其中 724 亿雷亚尔是从回购计划中扣除的。这是巴西国家石油公司持续实施回购计划的第一年。在这个计划中，我们从市场上回购了36亿股股票。这笔金额从总额中扣除，我们在 2023 年分配了 724 亿美元的股息。重要的是，在扣除 2023 年股息支付和预期股息和资本利息后，调整后净利润为年底，我们拨付给行政理事会，形成资本薪酬储备金。据我们所知，这在2023年已被广泛讨论，而该准备金的目的是支付股息。

  对于这些资源是否可以用于投资存在一些疑问。不，它们将无法用于购买投资。这仅用于股息分配。因此，我们将其利润（巴西国家石油公司的利润盈余）分配给该线，这就是它将继续分配的地方。简单来说，这就是结果。正如我所说，也正如让·保罗总统所说，这些对于政府第一年来说是非常重要的成果。这是整个公司共同努力的结果。这让我们非常自豪。接下来，我想请巴西国家石油公司治理与合规总监 Spinelli 总监发言。

  马里奥·斯皮内利：大家早上好。那些看着我们的人早上好。对女性的特别问候。治理和合规方面的一些亮点。2023年是非常重要的一年。2024 年，我们的董事会将庆祝成立 10 周年。2023 年，我们对该部门进行了第一次重大重组，创建了新的管理层，并扩大了我们在纪律责任方面的可能性。我想强调的是，巴西国家石油公司是巴西最严格执行反腐败法的实体。大约 20% 的制裁适用于巴西国家石油公司负责的公司。我们还创建了一个与数据科学合作的区域，使巴西国家石油公司越来越有能力发现违规行为，并创建了一个专门的部门来处理工作场所的暴力行为。

  去年我们再次做了调查，总体合规率为80%。这是所有回复之间的加权平均值。这清楚地表明了合规文化是如何在整个公司传播的。我们获得了多项奖项，我想重点介绍其中两个。公共道德委员会为我们颁发了奖项。我们是唯一一家在联合国全球公约 100% 透明度五个类别中获奖的公司，这也清楚地表明了我们的诚信和治理行动是多么稳健。我们的专业人士还赢得了多个不同类别的奖项。现在，我想告诉大家一些我认为与我们决策过程中的每个人都相关的事情。我们巴西国家石油公司的治理策略给予技术方面以特权，因此每项决策要么是共享的，要么是通过集体流程完成的。

  在某些情况下，我们需要有法定委员会或技术委员会在场，这样决策过程就完全基于技术方面。我们还有一个处理合规性的治理结构，而且非常健全。我们有一个合规董事办公室，它是巴西国家石油公司八个执行董事办公室之一，还有我们的首席执行官。除此之外，我们还有内部审计，也是独立的。我们有一个报告渠道，可以在 Petrobras 所在的所有国家/地区以三种语言 24/7 运行。我们受到许多监管机构的监督。这一切都是为了确保我们做出技术决策。我们希望防止不当的政治干预，并确保我们的项目执行后能为公司带来经济回报。

  强调此过程中的一些问题也很重要，以确保我们做出技术决策。合规官在执行董事会中拥有否决权，如果任何决定不符合适用的法律或我们的内部规定，则可以使用否决权。正如我所说，首席治理和合规官是独立的。他们是从市场中选出的，任期两年，只有在少数股东选举出大多数董事会成员的情况下，任期才能中断，这确保了他们有足够的独立性来开展自己的活动。我在反腐败和治理方面拥有25年的经验。我在联邦政府、州政府、市政府以及私营部门担任过许多职务。

  我去年就讲过加强治理。正如我所说，我们的主要亮点是公司自 2014 年以来最大规模的治理和合规办公室重组。因此，我们设立了新的管理职位，负责公司的整个纪律流程。所以现在我们拥有一个非常强大的结构，这是我们以前从未有过的。强调这一点很重要，因为它展示了这一领域在过去一年中是如何得到加强的。嗯，这就是我不得不说的，现在我将其转交给我们的能源转型和可持续发展执行官 Mauricio Tolmasquim，我将在这里回答您在演示结束时可能提出的任何问题。

  毛里西奥·托尔马斯奎姆：早上好。我想向所有人致意，尤其是可能正在观看我们的女性。我将开始谈谈天然气行业。今年对它来说是非常好的一年，但我们推出了更具灵活性和条款、索引的新产品，并且我们做出了一些被市场很好接受的改变。这导致 2023 年签署的新合同数量创下历史新高。我们与 15 家分销商签订了 34 份新合同，预计收入总计 1,670 亿雷亚尔。从 2024 年开始，我们每天的交易量也达到 2200 万立方米。这约占巴西热力市场总消耗量的 55%。我们在解决一些纠纷方面也取得了重大进展，特别是与我们的一些经销商的纠纷。

  因此我们能够达成交易并签署新合同。请下一张幻灯片。我还想简要讨论一下热力发电对于我们能源转型的重要性。有人可能会想，火力发电厂与可再生能源有何关系？我们知道可再生能源发电是间歇性的。只有有风时才能产生风力，有阳光时才能产生太阳能。左图显示了正常两天内的变化情况。在黄色中，我们看到阳光，但当我们到达一天结束时，它会减少，因为你的阳光较少，你需要在夜间有光源来补充它。在这里，我们有两个主要能源，风能——或者对不起，水力发电（如果有的话），但通常是不够的。

  您还需要用一些热电来补充它。因此，为了说明这一挑战，在右侧图表中，我们看到了热量产生的变化。您可以看到 12 左右显着增加。这代表热量产生。因此，在不到四个小时的时间内，我们需要增加 2 吉瓦的发电量。这与 Angra 2 和 Angra 1 工厂产生的产量大致相同。请下一张幻灯片。我们在流程脱碳方面也度过了非常好的一年。在 E&P，我们的碳强度降低了 10%，这对于巴西国家石油公司未来继续使用其石油非常重要。未来，只有能够减少石油排放，我们才能将石油推向市场。2022年至2023年，炼业也降低了碳强度，热电行业也发生了同样的情况。

  甲烷排放量也显着减少了 51%。为什么它如此重要？因为甲烷对全球变暖的影响远高于二氧化碳。100 年内，甲烷分子的影响力是二氧化碳的 25 倍。最后，这是最新的部分：可再生能源。第一年，实际上我们的任期还不到一年，就在五月份。但在去年，我们制定了一项治理计划来批准可再生能源项目。这是以非常安全和负责任的方式完成的。我们与大约 45 家公司签署了谅解备忘录。因此，我们正在分析 45 个商机，但这并不意味着我们要抓住所有这些商机。实际上，这个比例会比这个总数小得多。但拥有这么多的可能性很重要，因为这使我们能够更好地选择事物。

  在碳捕获方面，我们正在寻找一项新业务，为其他行业（例如精炼行业）提供碳捕获服务。因此，我们将在里约热内卢进行试点，我们还想突出低碳产品领域。例如，我们与物流领域合作推出了 Podium 汽油，这是一种具有一定市场定位的碳中性汽油。炼油办公室也在研究柴油，这对于确保我们的炼油厂即使在石油时代之后仍然有用途，仍然可以增值也非常重要。例如，我们还可以生产低排放沥青。最后我想展示一下这张由 BCG 创建的图表。这是一张非常有趣的幻灯片。第一张图显示，如果你看一下绿色曲线，它会显示低碳公司，而蓝色曲线则显示一些石油和天然气公司。

  可以看到，短期来看，油气公司的回报是不可否认的。一般来说，它们的平均回报远高于选择低碳排放公司所支付的回报。但我们在这里看到什么属性呢？石油和天然气公司的 ROCE 是可变的。它们可以达到相当低的值，而低碳公司的平均 ROCE 是稳定的。因此，我们可以看到，对这些活动和业务（我的意思是低碳活动和业务）的投资可以降低风险并创造价值，同时您仍然可以保护和获得市场份额。Diesel R 就是一个很好的例子。如果您没有 Diesel R，您的生物柴油授权将逐渐失去市场。因此，Diesel R 也是我们的产品争夺这一领域的一种方式。

  Podium汽油是一个如何在特殊利基市场中获得市场份额的例子，而且这可以同时完成。该策略可以帮助您降低二氧化碳成本上升等风险。因此，从长期来看，最后一张图表显示了在石油和天然气行业的一系列公司中投资 1 美元的投资者与在低碳公司中投资 1 美元的投资者。到 2022 年，他们的投资总回报率将大致相同。这表明了这一战略的长期重要性。如果您有任何疑问，请告诉我。接下来，我想请我们的同事、勘探和生产总监乔尔森·门德斯 (Joelson Mendes) 发言。

  乔尔森·门德斯：所有关注我们的人早上好。我想首先展示我们运营的生产数量。去年，与上年相比，有显着增长。这是因为许多项目已进入生产阶段。我们运营的产量增长较少，因为许多已经开始运营的项目，我们正在运营。因此，部分生产将归合作伙伴所有。我们的产量也非常可观，我们的混合物中的盐下产量从 22 年到 23 年一直在增长，从 73% 增长到 78%。去年我们有重要记录。运营产量超过每天 4.05 桶石油，与主要石油公司相比，这是一个非常强劲的运营。

  去年我们的盐下产量也打破了记录，同样非常重要的是IUGA指数。第四季度，达到了98%。非常好的数字。我们去年的产量超出了最初的预测，但在我们所谓的风险隧道内，我们一直在努力分析全年可能影响产量上升或下降的所有因素。在过去几年中，我们的预测准确度一直在 96% 左右，这对于我们今年的预测来说非常令人放心。生产方面的亮点，我再说一遍，我们从Marlim油田的改造开始，就开始运营重大生产项目，这是我们非常努力的事情。

  这些项目的环境许可非常复杂，但我们赢了，我们几乎能够恢复参与将恢复近10亿桶石油当量的项目。我们位于 Buzios 油田的第五台装置目前正以最大产量运行。FPSO Sepetiba 也开始在骨髓田生产，产能达 180 Kbpd，巴西国家石油公司占其中的 40%。到了2023年，前一年启动的两个项目Guanabara和71在很短的时间内就达到了产量峰值。这是我们的提升成本和产出石油的总成本。生产成本从 5.8 桶石油当量下降到 5.6 桶石油当量，降幅非常大。正如我之前所说，盐下层的存在从 73 到 78，很大程度上是深水和浅水总生产成本下降的原因，略高于我们产量的 20%，数字非常有吸引力。

  尽管我们谈论的是成熟领域，但仍然有非常重要的数字。我们生产石油的总成本下降了，这主要是由于国外每桶石油价格的下降，这使我们能够根据油价支付政府参与费用。因此，随着这种下降，我们看到了对布伦特原油的重要影响，每桶 35 美元是一个非常强劲的价格。这是与我们最相关的新闻之一。塞尔吉奥导演已经谈到过这一点。我们以超过 150% 的有机重组结束了 2023 年的储备，如果考虑到世界上主要的货币体系，这是极其重要的。在过去的几年里，我们的储量替代率已经达到了200%，这表明了我们未来生产曲线的一致性。

  这是我们已经实现的储备。我们的产量逐年增加，经过在 Buzios、Tupi、Atapu、Raia Manta、Raia Pintada 油田的大量努力，以及新的补充项目的批准，特别是在 Campos，我们能够补充这些储量盆地。因此，围绕储备的这项工作涉及成本、项目和大量模拟，以及协调该部分的团队的非常艰苦的技术工作。最后，这些是我们在非洲和佩洛塔斯盆地运营的生产领域的一些亮点。我们还在探索整个拉丁美洲和西非。这些都是我们非常了解的领域，并且我们一直在寻找机会。我还不得不提的是，我们将继续探索赤道边缘。

  现在我们正在波蒂瓜尔盆地钻一口井，希望将来我们能够钻新井。我们还在坎波斯盆地和桑托斯盆地常规勘探新井。这就是我所拥有的。如果您有任何疑问，请告诉我。威廉主任，请发言。

  威廉·弗兰卡：谢谢乔尔森导演。早上好。我将谈论 RTC 部分，无论是从运营和财务角度，还是从可持续发展的角度来看，RTC 部门可能取得了历史上最好的成绩，不仅有 HSC 成绩，而且在能源效率方面也取得了非常好的进展。必须强调利用率。由于整个 RTC 部门的整合，我们的利用率平均达到了 92%，在某些月份我们的利用率达到了 97% 以上。此外，RP 部门为公司取得了非常好的业绩，这无疑有助于我们在所有炼油厂的盐下石油加工中实现 65% 的盐下负荷的财务盈利结果。

  而这个利用率是随着价值的增加而增加的，达到了68%。我们谈论的是柴油和航空煤油。因此，我们使用的炼油厂产量更高。到 2023 年，我们目前的资本支出为 31 亿巴西雷亚尔，我们的炼油厂系统有非常重要的停机，库巴顿的停机时间最长，有非常重要的项目来优化炼油厂 REFAP，有重要的停机时间和 REGAP 以及我们的 Duque de Caxias 炼油厂，包括润滑列车之一。到 2024 年，我们预计当前资本支出为 38 亿雷亚尔。我们将继续对装置进行维护，以提高装置的可用性，以精炼石油，特别是盐下油。截至年底，柴油 S10 的参与率为 60%，您可以在左侧看到我们几个生产单位的一些重要产量数据，我们的炼油厂为 2023 年这些出色的运营业绩做出了贡献。

  我们的 RefTOP 计划在能源效率方面取得了历史上最好的成果，降低了碳强度，并提高了炼油厂的能源强度，从而降低了燃料天然气的消耗，取得了非常显着的成果，使我们走上了更快的能源之路过渡。我们的天然气火炬率也达到了历史最低水平，并在我们的 PGN 中处理了盐下天然气。2023年，我们看到了化肥石化行业和化肥领域的投资回报。我们正在努力为巴伊亚和塞尔希培工厂找到最终的解决方案。我们还密切研究南洋杉属植物、Parana 植物和 UFN-III Tres Lagoas。因此，我们很快将重新成为化肥领域的强大参与者，而不仅仅是一家工厂。

  为此，我们一直在与多个合作伙伴以及涉及生物甲烷、绿色氨和其他有趣副产品的战略合作伙伴进行讨论，这些副产品将减少碳足迹。正如我所说，我们专注于高价值、低碳产品。我们正在库巴顿和库巴顿的天然气润滑油厂工作，今年我们将进入第三阶段，而在 GASLUB 和 Travassos 将讨论 RNEST 列车 2 和 EGM，路线 年初完成。今年下半年。正如我所说，我们取得了非常好的成果，这使我们有能力应对根据我们的战略规划扩大下游业务所面临的挑战。因此，这是取得成就的一年，我们将继续朝这个方向努力工作，以实现这些目标。

  接下来，我想请我们的物流、贸易和市场总监 Claudio Schlosser 发言。

  克劳迪奥·施洛瑟：谢谢威廉。大家下午好。很高兴今天与您一起谈论我们 2023 年的业绩。我想借此机会亲自和在网上向所有女性致以问候。第一张幻灯片介绍了副产品在巴西和国外的销售。天然气销量的增长得益于天然气相对于乙醇更强的竞争力。如果你看看柴油，你会发现与 2022 年相比减少了 1%，主要是由于两个因素。REMAN 一直被考虑到 2023 年底，也是因为与生物柴油的强制混合在 4 月份从 10% 增加到 12%。关于副产品的出口，增长了 5%，我想强调的是，由于质量的变化，天然气出口有所增加，这对运营来说是相当积极的。

  关于石油销售，正如乔尔森总监提到的那样，由于勘探和生产产量增加，我们的石油销量有所增加。我想强调的是，2023年我们新增了3家炼油厂作为客户，此外还扩大了其他炼油厂对我们石油的采购，这导致石油炼制量大幅增加。现在，我们的客户组合中有 26 个新对，这使我们能够在新的石油目的地中捕获并实现多元化。我们不断努力扩大我们的客户数据库，以最大限度地发挥我们石油的价值，石油在质量和碳足迹方面都非常有价值。谈到市场份额，我们的市场份额与 2022 年相比保持稳定。

  正如您在这里所看到的，通过将图表的蓝色部分相加。汽油进口和生产的份额是优化生产和国外市场质量变化的结果。因此，我们正在为巴西国家石油公司获取更多价值。柴油市场整体增长。我们能够保持我们的份额。由于精炼程度提高，公司柴油产量有所增加。William 提到，2023 年炼油厂的可用性和我们的物流园区利用率更高，这有助于减少柴油进口并从巴西市场获取利润，而巴西市场是我们储备货币化的更好目的地。在这里，托尔马斯奎姆导演也特意提到了这里的每个话题。我们讨论了我们对低碳产品的承诺。

  因此，Petrobras Podium Gasoline、Diesel R、Cap Pro 是我们的沥青生产线。我想补充一点，我们开始在圣保罗销售 R 柴油机。这对我们来说是一个重要的市场，也是一个里程碑。我们能够在该领域取得进展。也和Diesel R有关，这个是自愿消费。我们对此没有任何授权。因此，我们正在与国家和地区经销商，特别是 CIM 和 Ipiranga 建立合作伙伴关系。简而言之，如果您不知道的话，它是南里奥格兰德州的一家区域经销商，它具有与减少碳足迹相关的价值观，并且它是唯一一家拥有购买 Diesel R 的具体合同的公司。其他一些亮点我们为您准备的内容在下一张幻灯片上。关于我们如何执行商业战略，总统提到了这一点。

  考虑到我们拥有的最佳物流和精炼条件，我们全年都非常成功。我们为客户提供非常有竞争力的价格，最大限度地优化我们的资产，并且正如我们之前所说，我们正在从巴西市场获得良好的利润。考虑到销售中心，我们根据我们的战略创建了两个销售中心，以改善该国不同市场的准入。这是改善我们的物流链以及与客户沟通的一种方式。2023 年，我们扩大了在马托格罗索州 Rondonopolis 的业务，最近我们开始在 Rio Verde 销售柴油和汽油。最后一个亮点是平台回收，我们正在退役一些船舶，这使巴西国家石油公司成为通过船舶拆解平台非政府组织在负责任的船舶处置方面成为参考公司。

  这对我们来说是一个非常重要的里程碑。这些是我们在这一领域的主要亮点。我会把它交给特拉瓦索斯。

  卡洛斯·特拉瓦索斯：谢谢你，施洛瑟。早上好，我也想向大家致意，尤其是观看我们比赛的女性。我继续用OTC奖来谈论技术，OTC奖是石油和天然气行业的最高奖项。2023 年，我们获得了 OTC 颁发的 7 个奖项、OTC 巴西颁发的 2 个奖项、OTC 国际颁发的 5 个奖项。在巴西，这与我们的技术有关，该技术使我们能够使用动态井和稳定水域，这使我们具有更高的退役能力。我们获得的 OTC 奖项可能指的是我们在马林和坎波斯盆地其他地区的振兴过程中使用的创新和技术。我们正在庆祝其发现 50 周年。因此，我们现在因其振兴而获得另一个奖项。

  对于石油和天然气行业来说，这是一种非常流行的方法，因为从环境角度来看，这是一个非常有弹性的过程，因为我们减少了 55% 的温室气体排放，而且还使其在经济上更加可行，因为我们通过用两个新的。这是一个特殊的项目，因为我们不仅要安装新线路，还要拆除正在运行的线路、退役旧井并建造新井。我们有大约 60 口井将被连接，我强调了我们一直在开发的九项开创性技术中的三项。TOT-3P井设计可加速盐后井建设，平均缩短110天至56天。这是在坎波斯盆地。我们还拥有灵活的管道封套，可以减少工程流程并允许我们重复使用管线，甚至减少我们的库存。

  我想强调的最后一项技术是新的方法和扩展工具，使我们能够延长湿圣诞树和管道的使用寿命。因此，这一切都将增加我们项目的经济性。下一张幻灯片提到了我们在过去 12 个月中实现的另一个里程碑。从 2022 年 12 月 P-71 装置投产到 2023 年 12 月 FPSO Sepetiba 投产，我们是唯一一家在 12 个月内安装了五个生产系统的公司。我们强调的是 FPSO，但实际上我们启动了五个生产系统，包括 1,300 公里的生产线 口井。因此，该公司的装机容量可以在 12 个月内生产 630,000 桶。我们还想重点介绍 FPSO Almirante Barroso，它是布基亚斯的第五艘装置，在不到五个月的时间内开始生产，这是该公司的另一项记录。

  这曾经是P-76，在八个月内达到了这个生产水平。这是与公司的共同努力的结果，但我们还提供了具有非常高的可靠性和安全水平的设备，这是全世界的基准。下一张幻灯片还重点介绍了我们如何停用某些平台。这是我们的勘探和生产公司开始的一项努力，我们准备让该装置退役，这对于断开和取消该装置以及油井团队的潜艇团队来说是一个重要的亮点。对于巴西国家石油公司来说，这是一个非常重要的投资组合。在我们的战略计划中，我们将退役23台机组，2028年之后，我们将另外退役4台机组。所以这是一个循环经济市场。

  我们正在为巴西公司创造机会。Schlosser 提到，我们因制定新的绿色处置政策而受到比利时非政府组织拆船平台的认可。该组织代表多个环境机构，负责监督海事单位的退役情况，我们得到了他们的认可。这与我们的实践以及它们与可持续性和治理的一致性非常相关。让我们继续看下一张幻灯片。在这里，我们展示了下游的一些亮点，以及我们在 Duque de Caxias 炼油厂中取得的一些进步，采用了我们的水处理技术 Diesel S-10。我们还有一个由 REPLAN 和 REFAP 建造的柴油 S10 水力处理区。我们还增加了柴油产能。

  我们听说过RNEST，这不是在屏幕上，但我们也在那里进行一些工作。在接下来的几周内，可能是下周，我们将收到第二次改造的建议，这将使其能够每天处理 260,000 桶石油。我们签署了收购 HEFA 技术的合同，该技术将在 RPBC 的专用工厂中采用，另一个重要的里程碑是我们正在完成 Itaborai 的天然气装置。那将是 UPGN 气体润滑油，这将增加我们的产能。预计将于 2024 年下半年完成。下一张幻灯片将是我的最后一张幻灯片。关于我们的技术，我想强调的另一件事是我们开始了实验室测试和试点工厂。去年 11 月，我们完成了生产生物芳烃的工业规模测试。

  因此，基于植物投入的产品可用于石化工业，在本例中为大豆油。这也是由我们的研究中心开发的，我们只是想强调我们如何调整我们的产品来寻找新市场。所以这次我们不会和我做结论。我们仍然要讨论一下 CENPES，但我想邀请一位年轻的高管 Maiza Goulart 来做这件事。她已经在这家公司工作了20年。她曾在海外工作过。她发布了平台。她领导过 FPSO。我们的生产开发领域一直由她领导，现在她是拉丁美洲最大的研究中心 CENPES 的领导者。所以我会把它转给她。

  Maiza Goulart：谢谢 Travassos 的介绍。很高兴在这个国际妇女节来到这里。这将是一个谈论 CENPES 一些女性研究人员取得的一些成就的机会。在提及它们之前，我想说我们是拉丁美洲最大的应用研究中心。我们拥有 1,000 多名员工，近 1,000 名研究人员，去年我们向 RDI 投资了 36 亿雷亚尔。当然，我们对在巴西国家石油公司（我们工作的行业）实施我们的技术所取得的成果感到非常自豪，我们也庆祝我们获得的不同奖项。Travassos 和我们的首席执行官提到了我们的 OTC 奖项，但我还想强调一下，我们入围了 NP 奖项五个类别的决赛，并赢得了其中四个奖项。

  根据《麻省理工学院技术评论》，我们跻身巴西 20 家最具创新力公司之列。我们在巴西 Valor 奖项中获得第二名，这是一项针对跨多个行业的公司颁发的奖项。所以第二名是我们的最高位置。这是石油和天然气领域最高的。我们在初创公司创新 100 强企业排名中也取得了非常好的名次。去年，我们还庆祝了“创新连接”计划中的全国合作伙伴关系记录。我们连续第三年拥有全国注册专利记录。但我来这里是想谈谈女性。如果我们可以返回一张幻灯片的话。不，对不起，请继续。我们曾经有一张照片，你在幻灯片后面看到的照片是我们本周在 CENPES 上拍摄的照片。

  它并不包括我们研究中心的所有女性，但我很高兴看到那里的每一个微笑和每一个故事。我们的研究中心有才华横溢的女性。我们 25% 的研究人员——对不起，我们 25% 的员工是女性，32% 的领导者是女性，21% 的研究人员是女性。我可以从这 270 个人中逐一谈谈，但我们——当然，我们一定要选择其中的一些人。首先我想谈谈艾琳·马查多 (Aline Machado)，她去年荣获巴西女性化学奖；Marcia Khalil 是 CENPES 某一研究领域一位经验丰富的顾问领导者。2023 年，我们要重点介绍她的数字监控保证流动发生项目，避免了由于水合物形成而造成的许多损失。

  Travassos 总监谈到了 Riograndense 炼油厂的测试，背后有一位出色的顾问 Andrea Pinho。泰米尔斯，她是一个全新领域最年轻的研究人员之一，通过遥感寻找地质氢，利用人工智能和卫星数据来寻找，业界称之为仙女圈，那里有地质氢形成的迹象。卡蒂亚·莫尼兹（Katia Moniz），她在 CENPES 实验室开始从事碳中性汽油的开发工作，而在这背后，有一位才华横溢的研究员，卡蒂亚·莫尼兹（Katia Moniz）。特蕾莎·维拉诺. 她开发了一种由 100% 回收 PET 制成的防腐粘合剂。您可以在开始腐蚀的表面上使用它，并且该表面正在经历市场的开发阶段。

  安娜·穆斯 (Ana Musse) 还负责二氧化碳捕获的研究。Helga 和 Priscilla 实施的一些措施导致了 VPRS 最高的项目之一。减少跌落的磁性装置和顶部系统的实施和范围。正如我所说，我可以谈论这 270 名女性中每一位的成就，但通过这少数女性，我想向 CENPES 的每一位女性致以敬意。我想向每一位观看我们的女性传达这一信息。我认为我们最大的成就就是成为我们想成为的人，并因此而受到尊重。

  接线员：谢谢你，麦萨。现在我们开始问答环节。我想请每位参与者最多问两个问题。第一个问题来自Rodolfo Angele先生。继续吧，鲁道夫。

  巴西石油 2023 年第四季度收益电线 日接线员：早上好，欢迎参加巴西国家石油公司 2023 年第四季度财务报表电话会议。很高兴今天与我们会面。该活动将以葡萄牙语进行，我们有英语同声传译。您可以在我们的投资者关系页面上找到两者的链接。在公司演示期间，所有参与者都将...